煤电去产能是国家重要政策，也是当前电力需求放缓、电力供应过剩大形势下必然的市场选择。今年的政府工作报告明确提出，2017年要淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上，以防范化解煤电产能过剩风险，提高煤电行业效率，为清洁能源发展腾出空间。这是煤电去产能目标任务首次列入政府工作报告，而且所定的5000万千瓦的任务完成起来也并非易事。
5000万千瓦是什么概念股呢?以英国或者法国为例，2016年全国的电力装机容量仅7000万到8000万千瓦左右。而目前我国煤电装机总量9.4亿千瓦，今年去产能的目标，占煤电装机总量的5.3%，力度非常强劲。5000万千瓦的去产能目标中，计划淘汰落后机组500万千瓦，关停违建项目3800万千瓦，缓建项目700万千瓦。
据中国电力企业最新数据显示，2016年全国火电设备利用小时持续降至4165小时，创下50多年来的新低。其中，小火电机组燃煤发电效率低、排放高，严重挤占低能耗、低污染的大火电机组发展空间。淘汰小火电机组既是去煤电过剩产能的要求，也是提高燃煤发电效率、降低污染排放的要求。
国家发改委副主任宁吉喆表示，2017年煤电行业将采取多种方式去产能，包括淘汰、重组、改造等方式。坚持“成熟一户、重组一户”的原则推动央企重组，要像钢铁煤炭行业一样，把防范化解煤电产能过剩风险任务坚定不移地推进下去，取得预期成效。
去产能不是简单的去产量，目的是淘汰落后产能，化解过剩产能，提升产业集中度。目前，我国102家央企中，钢铁企业5家，煤炭企业2家，水泥企业仅1家，而电力企业则高达12家。电力行业央企数量众多，包括五大发电集团、神华集团、华润集团、国投集团、三峡集团、中国核工业集团、中广核集团、中国节能环保集团等，行业集中度提升空间很大。
面对资源和环境的双重约束，火电行业面临的形势越来越严峻，随着煤电行业去产能工作的推进，小火电机组的淘汰速度加快，行业集中度提升，具有规模、技术优势的大型火电龙头有望在行业兼并重组中受益，相关概念股值得关注。
A股市场上，值得关注的煤电去产能概念股主要有上海电力(600021)、大唐发电(601991)、东方能源(000958)、建投能源(000600)、内蒙华电(600863)、华能国际(600011)、华电国际(600027)、国电电力(600795)、国投电力(600886)等。
